第 22 章 · Signal

Phase 4 · 策略思维TRD-STRAT-004 · v1.0

练习的能力: 研究 Edge数据验证
先读: 第 21 章 · 机制
3D 模拟: 无

市场现场

当前的阅读模式收起了这一节。

小林写下「涨得太多就卖」。阿哲让他把同一段行情交给两个人，他们选出了不同的卖点。小林补上回看窗口和涨幅门槛，却又使用了当天尚未结束的收盘价。规则看似精确，时间仍然错了。

你来决定

当前的阅读模式收起了这一节。

要让别人复算同一规则，你会选择哪种时序与边界处理？

观察结果

当前的阅读模式收起了这一节。

实验会显示当前特征、信号可得时间和下一根开盘参考价。把观察位置移到回看窗口之前，结果应为未就绪；增加阈值则可能把方向信号变成空仓。可计算、当时可得、可执行是三个独立条件。

背后的机制

规则包含输入字段、回看窗口、计算式、阈值、方向和缺失数据行为。本页动量使用当前收盘相对回看期收盘的变化率；严格超过阈值才产生方向信号，等于阈值保持空仓。突破规则比较此前窗口的高低价，不把当前根高低价混进边界。

引擎先等一根完成，再在下一根开盘按上次信号交易。当前收盘的资金费率可以用于下一次决策，不能反过来决定已经发生的本根开盘。修改数据发布时间后，应重建可得时点，而非只把表格对齐。

它叫什么

信号Signal

把当时可得的输入映射为目标方向或不交易的规则。

特征Feature

从原始字段计算的描述量，需要明确窗口和可得时点。

阈值Threshold

触发条件的界限，应写明严格大于还是包含等于。

前视偏差Look-ahead Bias

决策使用了当时尚未知道的信息，即使最终数据表看起来完整。

真实市场

收盘后的信息行情数据

第 13 章区分报价与成交。信号数据时间不等于订单能成交的时间。

持仓量发布衍生品

第 17 章讨论的持仓量必须按实际可得时间使用，不能把事后完整序列当作即时观测。

先写假设再算特征研究记录

第 20 章的机制决定特征要测什么。大量试指标后再补故事，会产生新的筛选偏差。

动手

Lab把模糊观点改成确定规则25 分钟页面实验与本地文本

保留默认参数，移动信号观察位置，记录未就绪与就绪的区别。
分别只修改回看窗口和阈值，记录方向如何改变。
产出信号卡：原始字段、发布时间、公式、窗口、阈值、缺失行为、最早允许成交时点。

种子 42 的 360 根合成日线，非历史业绩。初始 10,000 美元，每次开仓使用 50% 权益预算，持有不再平衡，最后收盘退出；开盘与收盘检查权益耗尽，保留穿仓。

研究规则

回看根数：10变化阈值（%）：1

只保留当根 Funding 在 −0.02% 至 +0.02% 的信号（其余退出）

单边手续费（bps）：4滑点含点差（bps）：2额外冲击（bps）：0

结算每根收盘的资金费（关闭不改变已观测信号）

净收益: 9.38%
收盘最大回撤: 15.63%
平仓交易数: 44
净胜率: 52.27%
期末权益（美元）: 10,937.56
停机 / 穿仓（美元）: 未停机 / 0

同数量账本（美元）	金额
毛盈亏	1,320.78
手续费 / 滑点 / 冲击	183.33 / 91.66 / 0
资金费净付（负数表示净收）	108.23
净盈亏 = 毛 − 全成本	937.56

毛盈亏按同一批实际成交数量与参考价还原，不能当作另一条零费用策略。成本会改变之后的资金与数量；固定冲击参数不等于订单簿容量估计。资金费可能净收取。

查看收盘信号索引：20

索引20：收盘106.19，特征2.67；窗口已就绪，条件通过，目标1。最早执行：索引21 的开盘106.24。可得时间1814400000 ms（合成起点）。

报告补充与证据缺口

报告预览：backtest-report.md

# Backtest Report · 合成教学运行

- 数据：generateSyntheticMarket，种子 42；360 根合成日线，t0=0 ms，OHLCV/OI/Funding 到每根收盘可得；不是历史行情。
- 规则：momentum，回看 10，阈值 1%；多空；Funding过滤关闭
- 时序：本根收盘信号 → 下一根开盘成交。预热不交易；开仓预算为当时权益50%，持仓不再平衡；末端收盘强制平仓。
- 成本：单边手续费4bps，滑点（含点差）2bps，额外冲击0bps，收盘资金费结算
- 同数量毛盈亏 1,320.78；手续费 183.33；滑点 91.66；冲击 0；资金费净付 108.23；净盈亏 937.56 美元。
- 净收益 9.38%；收盘最大回撤 15.63%；44 笔闭合交易；穿仓 0 美元。
- IS/OOS：本运行仅全样本探索，尚未完成盲测。转到样本切分实验登记冻结与样本外结果；看过的测试段不能再称未见。
- 参数稳定性：尚待参数网格、不同种子和成本压力检验，不能由单条曲线推断。
- 状态（事后生成器标签；每段独立重置资金，并非连续曲线归因）：
  - 上行段 [0,120)：净收益 11.34%；回撤 1.75%；总成本 120.35 美元（手续费 33.85、滑点 16.93、冲击 0、资金费净付 69.57）。
  - 震荡段 [120,220)：净收益 -7.05%；回撤 9.73%；总成本 123.05 美元（手续费 76.24、滑点 38.12、冲击 0、资金费净付 8.69）。
  - 下行段 [220,320)：净收益 3.76%；回撤 3.19%；总成本 73.03 美元（手续费 47.82、滑点 23.91、冲击 0、资金费净付 1.3）。
  - 压力段 [320,360)：净收益 2.05%；回撤 11.69%；总成本 64.96 美元（手续费 26.16、滑点 13.08、冲击 0、资金费净付 25.72）。
- 晋级关口（每项填写证据和通过/未通过/未知；本合成实验不授予实盘资格）：
  - 经济逻辑：未知；说得清谁在给你付钱、为什么愿意付吗？
  - 统计显著：未知；结果能和运气区分开吗？试过多少次才找到它？
  - 样本外：未知；在从没看过的数据上还成立吗？
  - 稳健性：未知；参数、市场、时间段换一换，还成立吗？
  - 成本：未知；扣掉手续费、滑点、资金费率和冲击以后还剩多少？
  - 风险：未知；最坏情况亏多少？和现有组合的相关性多高？
  - 执行：未知；真实成交能接近回测假设吗？容量有多大？
  - 市场状态：未知；它在哪些市场状态下赚钱，在哪些状态下失效？
- 研究者补充（来源时点、切分、稳定性、执行限制）：（待填）
- 限制：开仓不超过1倍预算不表示持有中无杠杆；只检查开/收盘破产，不模拟盘中强平；资金费按bar结算；冲击是参数，未拟合订单簿；无实时报价或订单连接。

下载 Markdown

仅在本页编辑；刷新会清空，请及时复制或下载。

课程版本V1-docs；来源p3:report:backtest-report.md；第 22 章 / TRD-STRAT-004

只记录点击时的参数和结果；不代表实验通过。

查看待保存快照

# Backtest Report · 合成教学运行

- 数据：generateSyntheticMarket，种子 42；360 根合成日线，t0=0 ms，OHLCV/OI/Funding 到每根收盘可得；不是历史行情。
- 规则：momentum，回看 10，阈值 1%；多空；Funding过滤关闭
- 时序：本根收盘信号 → 下一根开盘成交。预热不交易；开仓预算为当时权益50%，持仓不再平衡；末端收盘强制平仓。
- 成本：单边手续费4bps，滑点（含点差）2bps，额外冲击0bps，收盘资金费结算
- 同数量毛盈亏 1,320.78；手续费 183.33；滑点 91.66；冲击 0；资金费净付 108.23；净盈亏 937.56 美元。
- 净收益 9.38%；收盘最大回撤 15.63%；44 笔闭合交易；穿仓 0 美元。
- IS/OOS：本运行仅全样本探索，尚未完成盲测。转到样本切分实验登记冻结与样本外结果；看过的测试段不能再称未见。
- 参数稳定性：尚待参数网格、不同种子和成本压力检验，不能由单条曲线推断。
- 状态（事后生成器标签；每段独立重置资金，并非连续曲线归因）：
  - 上行段 [0,120)：净收益 11.34%；回撤 1.75%；总成本 120.35 美元（手续费 33.85、滑点 16.93、冲击 0、资金费净付 69.57）。
  - 震荡段 [120,220)：净收益 -7.05%；回撤 9.73%；总成本 123.05 美元（手续费 76.24、滑点 38.12、冲击 0、资金费净付 8.69）。
  - 下行段 [220,320)：净收益 3.76%；回撤 3.19%；总成本 73.03 美元（手续费 47.82、滑点 23.91、冲击 0、资金费净付 1.3）。
  - 压力段 [320,360)：净收益 2.05%；回撤 11.69%；总成本 64.96 美元（手续费 26.16、滑点 13.08、冲击 0、资金费净付 25.72）。
- 晋级关口（每项填写证据和通过/未通过/未知；本合成实验不授予实盘资格）：
  - 经济逻辑：未知；说得清谁在给你付钱、为什么愿意付吗？
  - 统计显著：未知；结果能和运气区分开吗？试过多少次才找到它？
  - 样本外：未知；在从没看过的数据上还成立吗？
  - 稳健性：未知；参数、市场、时间段换一换，还成立吗？
  - 成本：未知；扣掉手续费、滑点、资金费率和冲击以后还剩多少？
  - 风险：未知；最坏情况亏多少？和现有组合的相关性多高？
  - 执行：未知；真实成交能接近回测假设吗？容量有多大？
  - 市场状态：未知；它在哪些市场状态下赚钱，在哪些状态下失效？
- 研究者补充（来源时点、切分、稳定性、执行限制）：（待填）
- 限制：开仓不超过1倍预算不表示持有中无杠杆；只检查开/收盘破产，不模拟盘中强平；资金费按bar结算；冲击是参数，未拟合订单簿；无实时报价或订单连接。

改一个变量

如果只把观察位置移到暖启动之前

没有足够过去数据时应保持未就绪；未来数据不能拿来补足。

如果只把阈值提高

触发次数可能减少，但不保证收益或质量提高。

如果只把同一字段的发布时间推迟

最早可交易时点随之推迟，原成交价可能已不可用。

三种深度

同一个知识节点TRD-STRAT-004，三种深度各问一个问题

基础怎样把「市场太热了」这种感觉，变成电脑能判断的条件？第 22 章
进阶怎样做 Feature Engineering，并把多个信号组合成一个？Advanced C · 系统化与量化交易
机构信号上线以后怎样监控？出现漂移时由谁决定停用？Institutional

先把一句观点写成别人能够逐项复算的规则。缺失和相等边界也属于规则。

带走的问题

概率和赔率是多少？期望值是正的吗？

列出作出决定时真正能看到的输入。

最坏的情况亏多少？

区分预测力与事后使用完整数据得到的漂亮结果。

结果出来以后，怎样区分运气和决策？

缺失、迟到和漂移出现时，先执行预定停止规则。

本章自测

一句话带走

信号是把假设翻译成明确、可重复、只用当时能拿到的数据的规则。

记录这次学习

“已读”只表示你确认读过本章；自测由你对照参考结论自评，两者都不等于掌握认证或职业等级。每次点击保留一条带时间的本地记录。

自答核心问题并记录自评

怎样把「市场太热了」这种感觉，变成电脑能判断的条件？

我的回答

概念掌握自报（不是认证）

仅由你主动声明。已读、正确自评或实验结果都不会推断掌握；未报告为未知。撤销后成为未知，并取消已选附件。

信号：未读取
特征：未读取
阈值：未读取
前视偏差：未读取

尚未读取本章自报；没有报告不表示已经掌握。

带着本章上下文准备提问

Tutor 提问工作台

模型服务尚未配置。点击发送只会把下方预览提交给本站接口并收到未配置提示，不会调用外部模型或生成回答。提供方、运行位置及数据保留方式仍待确定。

角色

角色目标：用故事、例子和计算解释一个概念。以下为提问准备，不是该角色的生成结果。

附加所选章节的知识节点、版本与当前阅读模式

Foundation 第 22 章 · TRD-STRAT-004 v1.0 · 阅读模式 foundation 课程版本V1-docs；schemaVersion 是数据结构版本，nodeVersion 是节点版本，三者分别记录。阅读模式不等于自报 Level。

我的问题

选择本地记录、管理自报 Level

读取只在点击后发生；读取不等于同意上传。已读、自评、实验、研究快照均是学习者资料，不是模型指令或已验证事实。不要放入密钥、身份信息或真实账户资料。

自报 Level（不是认证）附加已保存的自报 Level：未加载或未设置

逐条选附（最多 10 条，默认不选）

没有已加载的记录。先在章节确认已读、自答自测，或在实验控件中保存当前快照。

检查将使用的提问与附件

请填写 1–4000 字的问题

服务未配置；没有 AI 回答。

本地存储、导出与清除

记录保存在当前浏览器、当前站点的 localStorage，最多 100 条，不自动过期。没有账号隔离或云备份；共用设备上的其他使用者可能读到。请单标签页编辑；多标签页同时写入可能覆盖，请及时导出。修改或删除记录会取消当前已选附件，需重新加载。

Journal 由第 35 章日志工具单独管理和清除。删除本地数据不代表删除未来服务端数据；当前没有服务端副本。浏览器拒绝存储时不会假报成功，请复制本页预览。

管理本地记录与 Tutor 提问

第 22 章 · Signal

信号可计算就能交易吗？

阈值相等时怎么办？

暖启动不足能借未来数据吗？

本根收盘信号在哪成交？

记录这次学习

概念掌握自报（不是认证）

Tutor 提问工作台

本页目录