有经验交易员路径
看得懂 K 线、做过实盘。跳过已经掌握的基础，从微观结构开始，升级到 Research-driven Trading。
阅读模式
- 适合谁
- 看得懂 K 线、做过实盘，但交易还靠经验的人
- 节奏
- 每周 3 章，大约两个月。先做每个 Phase 的自测，全对的章节可以跳过。
- 目标
- 跳过已经掌握的基础，从微观结构开始，把交易从经验化升级到 Research-driven Trading。
- 推荐阅读模式 ·速通模式
- 收起市场现场、你来决定和观察结果，直接看机制、术语、案例和 Lab；三种深度默认打开进阶层。适合已有交易经验的人。
用速通模式开始25 站，其中25 站的正文已经上线；其余先看所在 Phase 的导读。
- Phase 31第 13 章 · Order Book你点下「市价买入」的那一刻，订单簿里发生了什么？
- 2第 14 章 · Liquidity为什么同样买 100 万美元，有的币几乎不动，有的币会涨好几个点？
- 3第 15 章 · Market Maker同时挂买单和卖单、赚中间的差价，为什么没有看上去那么简单？
- 4第 16 章 · Crypto Market Structure同一个币在交易所、链上 AMM 和聚合器里，为什么价格和成交方式都不一样？
- 5第 17 章 · Crypto Derivatives现货、交割合约和永续合约都叫「买 BTC」，差别在哪里？
- 6第 18 章 · Liquidation Feedback为什么价格一跌，常常会跌得比任何人预想的都快？
- Phase 47第 19 章 · 策略从哪里产生一个能长期赚钱的策略，钱到底是从谁那里来的？
- 8第 20 章 · Hypothesis看到指标出现信号就交易，问题在哪里？
- 9第 21 章 · Mechanism一个策略能赚钱，背后的经济原因是什么？
- 10第 22 章 · Signal怎样把「市场太热了」这种感觉，变成电脑能判断的条件？
- 11第 23 章 · Market Regime为什么同一个策略去年赚钱，今年却一直亏？
- 12第 24 章 · Falsification什么情况说明你的策略错了？
- Phase 513第 25 章 · 什么是 Backtest用历史数据模拟一个策略，能证明它将来会赚钱吗？
- 14第 26 章 · Data Bias为什么回测里的完美曲线，常常一上实盘就消失？
- 15第 27 章 · In-sample / Out-of-sample把参数调到回测完美，为什么是个坏消息？
- 16第 28 章 · Transaction Cost一个回测年化 50% 的策略，扣掉成本还剩多少？
- 17第 29 章 · Robustness参数稍微改一点，策略就不赚钱了，这说明什么？
- 18第 30 章 · Paper Trading回测通过以后，为什么还不能直接投入真钱？
- Phase 619第 31 章 · Risk Management专业交易员每天第一件事，为什么是看风险而不是看机会？
- 20第 32 章 · Portfolio同时拿着 BTC、ETH 和 SOL，算是分散了风险吗？
- 21第 33 章 · Execution同一个信号，为什么两个人执行出来的收益不一样？
- 22第 34 章 · PnL Attribution这个月赚了钱，你知道到底是因为什么赚的吗？
- 23第 35 章 · Trading Journal赚钱的交易一定是好决策吗？
- 24第 36 章 · Professional Trading System从一个想法到一套能长期运转的交易系统，还缺哪些零件？
- Advanced25Advanced B · 策略研究从 经验化、随机的交易 升级到 Research-driven Trading
怎么读
- 先做自测，再决定跳不跳。 Phase 1、2 的导读页末尾各有一组自测题，全部答对再跳；答错的那一章回去读。
- 重点放在 Phase 4 和 Phase 5。 大多数有经验的交易员，缺的不是看盘能力，而是把想法写成假设、用数据推翻它的习惯。
- 速通模式会收起每章的「市场现场」「你来决定」「观察结果」，直接看机制和 Lab。遇到陌生的机制，随时展开。
- 时间配置建议：Foundation 20%、Strategy Research 25%、Quant 20%、Portfolio / Risk 15%、Execution 10%、AI 10%。