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系统化交易路径

走 Crypto Quant 路线。Foundation 快速过一遍,然后一路走到机构交易。

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适合谁
想走 Crypto Quant 路线的人
节奏
基础部分每周 4 章,Advanced 每个领域 2 周。基础内容保留完整,但不平均投入时间。
目标
Foundation 快速过一遍关键节点,然后沿着微观结构、策略研究、回测、Quant、组合与风险、执行,一路走到机构交易。
推荐阅读模式 ·速通模式
收起市场现场、你来决定和观察结果,直接看机制、术语、案例和 Lab;三种深度默认打开进阶层。适合已有交易经验的人。
用速通模式开始28 站,其中28 站的正文已经上线;其余先看所在 Phase 的导读。
  1. Phase 1
    1第 6 章 · 完整交易是什么一笔交易在下单之前,应该先想清楚哪几件事?
  2. Phase 2
    2第 8 章 · Expected Value一笔赢面只有 40% 的交易,值不值得做?
  3. 3第 9 章 · 胜率与盈亏比胜率 90% 的策略,为什么也可能一直亏钱?
  4. 4第 11 章 · Position Sizing同一个交易想法,下多大的仓位才合适?
  5. 5第 12 章 · Risk of Ruin一个正期望的策略,为什么也可能让人破产?
  6. Phase 3
    6第 13 章 · Order Book你点下「市价买入」的那一刻,订单簿里发生了什么?
  7. 7第 14 章 · Liquidity为什么同样买 100 万美元,有的币几乎不动,有的币会涨好几个点?
  8. 8第 15 章 · Market Maker同时挂买单和卖单、赚中间的差价,为什么没有看上去那么简单?
  9. 9第 16 章 · Crypto Market Structure同一个币在交易所、链上 AMM 和聚合器里,为什么价格和成交方式都不一样?
  10. 10第 17 章 · Crypto Derivatives现货、交割合约和永续合约都叫「买 BTC」,差别在哪里?
  11. 11第 18 章 · Liquidation Feedback为什么价格一跌,常常会跌得比任何人预想的都快?
  12. Phase 4
    12第 19 章 · 策略从哪里产生一个能长期赚钱的策略,钱到底是从谁那里来的?
  13. 13第 20 章 · Hypothesis看到指标出现信号就交易,问题在哪里?
  14. 14第 21 章 · Mechanism一个策略能赚钱,背后的经济原因是什么?
  15. 15第 22 章 · Signal怎样把「市场太热了」这种感觉,变成电脑能判断的条件?
  16. 16第 23 章 · Market Regime为什么同一个策略去年赚钱,今年却一直亏?
  17. 17第 24 章 · Falsification什么情况说明你的策略错了?
  18. Phase 5
    18第 25 章 · 什么是 Backtest用历史数据模拟一个策略,能证明它将来会赚钱吗?
  19. 19第 26 章 · Data Bias为什么回测里的完美曲线,常常一上实盘就消失?
  20. 20第 27 章 · In-sample / Out-of-sample把参数调到回测完美,为什么是个坏消息?
  21. 21第 28 章 · Transaction Cost一个回测年化 50% 的策略,扣掉成本还剩多少?
  22. 22第 29 章 · Robustness参数稍微改一点,策略就不赚钱了,这说明什么?
  23. 23第 30 章 · Paper Trading回测通过以后,为什么还不能直接投入真钱?
  24. Advanced
    24Advanced B · 策略研究从 经验化、随机的交易 升级到 Research-driven Trading
  25. 25Advanced C · 系统化与量化交易从 主观判断 升级到 从 Market Question 出发的系统化研究
  26. 26Advanced D · 组合与风险从 Trade Management 升级到 Capital Management
  27. 27Advanced E · 执行与微观结构从 Signal Alpha 升级到 Realized Alpha
  28. 28Advanced F · 机构交易从 Trader 升级到 Portfolio Manager

怎么读

这条路径按下面的顺序走:

  1. Foundation Fast Track
  2. Crypto Microstructure
  3. Strategy Research
  4. Backtesting
  5. Systematic / Quant
  6. Portfolio / Risk
  7. Execution
  8. Institutional Trading
  • Foundation Fast Track 只保留完整交易、期望值、胜率与盈亏比、仓位和破产风险五章:这是后面每一个策略都要用到的计算。
  • 基础内容保留完整,但不需要平均投入时间。卡住的时候,回到对应的章节补。
  • Quant 不从机器学习开始,而从 Market Question 开始。读 Advanced C 之前,先确认 Phase 4 的三份策略假设已经写完。

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