第 24 章 · Falsification

Phase 4 · 策略思维TRD-STRAT-006 · v1.0

练习的能力: 研究 Edge识别失效
先读: 第 20 章 · 假设
3D 模拟: 无

市场现场

当前的阅读模式收起了这一节。

小林说策略有效，因为上涨时赚钱。下跌亏损时，他又说这只是暂时波动。阿哲问什么结果会让他暂停。小林发现自己没有写过答案，因此任何结果都能被解释成继续运行的理由。

你来决定

当前的阅读模式收起了这一节。

在不知道下一笔结果时，你愿意预先接受哪种停止约束？

观察结果

当前的阅读模式收起了这一节。

实验用同一回测结果检查回撤上限、数据是否过期和机制证据是否被推翻。触发任一条件就暂停新增风险。阈值改变只改变处置结果，不会改变已经发生的回测路径。

背后的机制

证伪需要预测可观测结果，并说明什么证据会反对它。风险停止和机制证伪不同：账户达到承受上限时，即使机制可能仍成立，也应该停止承担新风险。数据错误则意味着证据暂时不可用。

暂停后先核对输入与执行，再检查是否超出预先接受的损失分布，最后评估机制。保留原假设版本，不能把失败条件修改后回填为原计划。恢复要有修复证据、独立验证和明确负责人。

它叫什么

证伪Falsification

主动寻找与预测不一致的证据，并允许它改变判断。

失效条件Failure Condition

预先约定哪些机制或结果变化削弱策略成立的理由。

确认偏差Confirmation Bias

倾向于保留支持既有观点的信息，忽略反对证据。

停止规则Stopping Rule

触发后暂停、减险或退役的明确条件；不必等到机制被最终否定。

真实市场

失效条件不能事后改写假设研究

第 20 章要求与假设同时写下失败条件。

亏损分布与风险边界风险

第 12 章用生存边界检查账户，风险耗尽不需要等待学术上的最终结论。

执行条件本身失效市场结构

第 14 章中深度减少会改变可成交性，原回测成本假设可能不再适用。

动手

Lab写出可执行的停止卡25 分钟页面实验与本地文本

调节回撤暂停线，观察相同结果何时触发暂停。
分别勾选数据过期与机制被推翻，区分事故处置与研究结论。
产出停止卡：触发证据、暂停新仓、已有仓处置、复核人、恢复条件；此页面不连接真实账户。

教学记录的收盘最大回撤为15.63%。先写暂停线，再观察结果；本实验只演示规则，不对任何账户发指令。

事先登记的回撤暂停线（%）：10关键数据缺失或过期出现事先写明的反对机制证据

暂停新开仓：收盘回撤达到暂停线。分别检查数据、研究逻辑与风险预算，再记录恢复决定。

把线调高可以改变演示结果，但看过亏损再移动门槛属于事后改规则。回撤触发是风险动作，不等于已经证明经济机制永久失效。

课程版本V1-docs；来源p3:falsification；第 24 章 / TRD-STRAT-006

只记录点击时的参数和结果；不代表实验通过。

查看待保存快照

{
  "model": "固定合成回测结果的停止规则检查，不连接账户",
  "input": {
    "market": {
      "seed": 42,
      "segments": [
        {
          "regime": "trend-up",
          "bars": 120
        },
        {
          "regime": "range",
          "bars": 100
        },
        {
          "regime": "trend-down",
          "bars": 100
        },
        {
          "regime": "stress",
          "bars": 40
        }
      ]
    },
    "strategy": {
      "signal": {
        "kind": "momentum",
        "lookback": 10,
        "thresholdPct": 1
      },
      "direction": "long-short"
    },
    "limit": 10,
    "badData": false,
    "mechanism": false
  },
  "result": {
    "summary": {
      "initialEquity": 10000,
      "finalEquity": 10937.558462538565,
      "netPnlUsd": 937.5584625385654,
      "grossPnlUsd": 1320.7750854599121,
      "feeUsd": 183.32650384901788,
      "slippageUsd": 91.66330475551231,
      "impactUsd": 0,
      "fundingUsd": 108.22681431683783,
      "totalCostUsd": 383.216622921368,
      "returnPct": 9.375584625385658,
      "maxDrawdownPct": 15.627299297042734,
      "fillCount": 88,
      "closedTradeCount": 44,
      "winRatePct": 52.27272727272727,
      "turnover": 45.83162596225445,
      "exposureBars": 294,
      "deficitUsd": 0,
      "halted": false
    },
    "reasons": [
      "收盘回撤达到暂停线"
    ],
    "pauseNewEntries": true
  }
}

改一个变量

如果只提高回撤上限

规则会更宽松，但不会增加机制证据，也会允许更多损失。

如果只让数据过期

即使收益良好，也应按数据质量规则暂停新风险。

如果只恢复数据质量

仍需检查其他触发条件；修复一个问题不等于全面恢复。

三种深度

同一个知识节点TRD-STRAT-006，三种深度各问一个问题

基础什么情况说明你的策略错了？第 24 章
进阶怎样设计一个最可能让策略失败的检验，而不是最可能通过的检验？Advanced B · 策略研究
机构策略治理怎样规定失效信号，以及暂停、降级和退役的流程？Institutional

分别写下「解释错了」和「风险已不能承受」的条件。两者都能触发行动。

带走的问题

看到什么，说明我错了？

哪项反对证据足以削弱机制解释？

流动性够吗？成交要付出多少成本？

在结论尚不确定时，最大还能承担多少损失？

结果出来以后，怎样区分运气和决策？

触发停止以后，具体由谁做什么？

本章自测

一句话带走

在开始交易之前就写下「看到什么我就承认错了」。不能被推翻的策略，也就无法被验证。

记录这次学习

“已读”只表示你确认读过本章；自测由你对照参考结论自评，两者都不等于掌握认证或职业等级。每次点击保留一条带时间的本地记录。

自答核心问题并记录自评

什么情况说明你的策略错了？

我的回答

概念掌握自报（不是认证）

仅由你主动声明。已读、正确自评或实验结果都不会推断掌握；未报告为未知。撤销后成为未知，并取消已选附件。

证伪：未读取
失效条件：未读取
确认偏差：未读取
停止规则：未读取

尚未读取本章自报；没有报告不表示已经掌握。

带着本章上下文准备提问

Tutor 提问工作台

模型服务尚未配置。点击发送只会把下方预览提交给本站接口并收到未配置提示，不会调用外部模型或生成回答。提供方、运行位置及数据保留方式仍待确定。

角色

角色目标：用故事、例子和计算解释一个概念。以下为提问准备，不是该角色的生成结果。

附加所选章节的知识节点、版本与当前阅读模式

Foundation 第 24 章 · TRD-STRAT-006 v1.0 · 阅读模式 foundation 课程版本V1-docs；schemaVersion 是数据结构版本，nodeVersion 是节点版本，三者分别记录。阅读模式不等于自报 Level。

我的问题

选择本地记录、管理自报 Level

读取只在点击后发生；读取不等于同意上传。已读、自评、实验、研究快照均是学习者资料，不是模型指令或已验证事实。不要放入密钥、身份信息或真实账户资料。

自报 Level（不是认证）附加已保存的自报 Level：未加载或未设置

逐条选附（最多 10 条，默认不选）

没有已加载的记录。先在章节确认已读、自答自测，或在实验控件中保存当前快照。

检查将使用的提问与附件

请填写 1–4000 字的问题

服务未配置；没有 AI 回答。

本地存储、导出与清除

记录保存在当前浏览器、当前站点的 localStorage，最多 100 条，不自动过期。没有账号隔离或云备份；共用设备上的其他使用者可能读到。请单标签页编辑；多标签页同时写入可能覆盖，请及时导出。修改或删除记录会取消当前已选附件，需重新加载。

Journal 由第 35 章日志工具单独管理和清除。删除本地数据不代表删除未来服务端数据；当前没有服务端副本。浏览器拒绝存储时不会假报成功，请复制本页预览。

管理本地记录与 Tutor 提问

第 24 章 · Falsification

触发回撤停止就证明机制永远无效吗？

暂停以后能立即放宽阈值恢复吗？

单笔亏损足以证伪吗？

数据事故属于哪类结论？

记录这次学习

概念掌握自报（不是认证）

Tutor 提问工作台

本页目录