第 26 章 · Data Bias

Phase 5 · 回测基础TRD-BT-002 · v1.0

练习的能力: 数据验证
先读: 第 25 章 · 回测
3D 模拟: 无

市场现场

当前的阅读模式收起了这一节。

小林只下载现在还在交易的资产，并用每期最终涨跌决定该期方向。结果好得惊人。阿哲没有改策略，只把已经退出的资产和真实决策时点补回去，曲线立刻变了。

你来决定

当前的阅读模式收起了这一节。

先判断每种数据处理改变了当时可见的什么，再查看反例。

观察结果

当前的阅读模式收起了这一节。

反例把每期名义敞口固定为 1,000、不复利且不计成本。只用上一期方向得到 −200；偷看未来方向变为 300。另一个独立反例中，三资产等权收益为 −16.67%；事后删去归零退出者后显示 25%。两个开关分别改变时点与样本集合。

背后的机制

前视偏差改变决策可见的信息；幸存者偏差改变当时可选择的对象。两者可以同时存在，也可以单独发生。修正时需要保存每个字段的事件时间、发布时间、修订版本，以及当时资产是否可交易。

下方错误示范故意绕开正常回测引擎，只用于展示偏差。这里没有真实退市收益估计，也没有成本和组合复利。实际研究不能把所有缺失值一律填零，更不能把退出后的空白记录直接删除；应依据当时可执行规则处理并保留不确定性。

它叫什么

幸存者偏差Survivorship Bias

用事后幸存的对象替换当时完整集合，隐藏失败或退出样本。

前视偏差Look-ahead Bias

决策使用未来才知道的数据或修订结果。

数据窥探Data Snooping

反复查看同一数据并调整规则，使验证逐渐变成训练。

数据质量Data Quality

字段准确、完整、时序可用且可追溯的程度；缺失处理也属于研究规则。

真实市场

当时可见的信息信号

第 22 章用暖启动和下一根成交守住时间边界。

状态标签也是信息市场状态

第 23 章区分生成器真值标签与可交易特征。

收益来源不能事后重写假设

第 20 章的预登记能保存研究起点，避免只留下成功故事。

动手

Lab亲手制造并撤销偏差25 分钟页面实验与本地文本

分别切换偷看未来和删除退出者，不要同时改变两个开关。
记录每种操作改变的是信号、收益还是分母。
产出数据审计表：资产集合时间、字段可得时间、修订记录、退出和缺失处理、全部尝试次数。

两个故意构造的合成反例。第一组每期固定 1,000 美元敞口、每期重新定向、不复利不计费；不是上面的持仓引擎，也不是可交易策略。

错误示范：提前知道本期涨跌，再决定方向

合成期间	实际涨跌	事前方向（1多/−1空/0等待）	该期盈亏（美元）
1	10.00%	0	0
2	-10.00%	1	-100
3	10.00%	-1	-100

合计-200 美元。只用上一期涨跌；第一期没有历史，不交易。

错误示范：事后删除期末退出的丙

期初存在的合成资产	整段收益	期末仍在
甲	40.00%	是
乙	10.00%	是
丙	-100.00%	否

展示3 个资产，等权收益-16.67%。保留当时全部成员及退出结果。

课程版本V1-docs；来源p3:bias；第 26 章 / TRD-BT-002

只记录点击时的参数和结果；不代表实验通过。

查看待保存快照

{
  "model": "固定名义敞口、无复利无成本的合成错误示范，不是交易策略",
  "input": {
    "useFuture": false,
    "survivorsOnly": false
  },
  "result": {
    "returns": [
      0.1,
      -0.1,
      0.1
    ],
    "signals": [
      0,
      1,
      -1
    ],
    "pnl": [
      0,
      -100,
      -100
    ],
    "totalPnl": -200,
    "universe": [
      {
        "id": "甲",
        "returnPct": 40,
        "survives": true
      },
      {
        "id": "乙",
        "returnPct": 10,
        "survives": true
      },
      {
        "id": "丙",
        "returnPct": -100,
        "survives": false
      }
    ],
    "equalWeightReturnPct": -16.666666666666668
  }
}

改一个变量

如果只允许使用上一期方向

漂亮的未来信号消失，但剩余结果仍不是完整可交易策略。

如果只恢复退出资产

分母与组合收益改变，不会修复信号的前视问题。

如果只加入交易费用

会改变数值，但不能让偷看未来变得合法可用。

三种深度

同一个知识节点TRD-BT-002，三种深度各问一个问题

基础为什么回测里的完美曲线，常常一上实盘就消失？第 26 章
进阶怎样构建没有幸存者偏差、按时间点对齐的数据集？Advanced C · 系统化与量化交易
机构数据源的错误和事后修订，怎样被 Data Kill 机制拦下来？Institutional

先问当时是否存在、当时是否知道，再算收益。

带走的问题

概率和赔率是多少？期望值是正的吗？

资产和字段在决策时真的可得吗？

最坏的情况亏多少？

优势是否只是样本选择与时间泄漏？

结果出来以后，怎样区分运气和决策？

发现偏差后哪些结论需要撤回重做？

本章自测

一句话带走

数据本身会说谎：幸存者偏差、前视偏差和数据窥探，都能凭空造出一条漂亮的曲线。

记录这次学习

“已读”只表示你确认读过本章；自测由你对照参考结论自评，两者都不等于掌握认证或职业等级。每次点击保留一条带时间的本地记录。

自答核心问题并记录自评

为什么回测里的完美曲线，常常一上实盘就消失？

我的回答

概念掌握自报（不是认证）

仅由你主动声明。已读、正确自评或实验结果都不会推断掌握；未报告为未知。撤销后成为未知，并取消已选附件。

幸存者偏差：未读取
前视偏差：未读取
数据窥探：未读取
数据质量：未读取

尚未读取本章自报；没有报告不表示已经掌握。

带着本章上下文准备提问

Tutor 提问工作台

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角色

角色目标：用故事、例子和计算解释一个概念。以下为提问准备，不是该角色的生成结果。

附加所选章节的知识节点、版本与当前阅读模式

Foundation 第 26 章 · TRD-BT-002 v1.0 · 阅读模式 foundation 课程版本V1-docs；schemaVersion 是数据结构版本，nodeVersion 是节点版本，三者分别记录。阅读模式不等于自报 Level。

我的问题

选择本地记录、管理自报 Level

读取只在点击后发生；读取不等于同意上传。已读、自评、实验、研究快照均是学习者资料，不是模型指令或已验证事实。不要放入密钥、身份信息或真实账户资料。

自报 Level（不是认证）附加已保存的自报 Level：未加载或未设置

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没有已加载的记录。先在章节确认已读、自答自测，或在实验控件中保存当前快照。

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管理本地记录与 Tutor 提问

第 26 章 · Data Bias

两个偏差开关会互相修复吗？

删除退出资产为何提高本例收益？

加入费用能修复前视吗？

这个反例等同正常账户引擎吗？

记录这次学习

概念掌握自报（不是认证）

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