Event · 期待、意外性、執行可能時点

事前カレンダーと対照で、イベント後のリターンを研究します。

Observation · 観察

解除、上場、更新、マクロ発表の前後の変動が、すべてイベントによるとは限りません。織込み済みか、市場全体が動いたかもしれません。予定と突発を分けます。

実際の情報と事前期待の差、および強制調整需要を取引します。織込み済みなら発生だけに優位はありません。未実現、延期、取消もサンプルです。

事前公開カレンダーと前後の窓、異常リターン基準を定義します。意外性には追跡可能な事前期待が必要です。なければ窓だけを研究し、後付けの「予想以上」をシグナルにしません。

初回告知、各変更、実発生、データ到着を当時の版で保存します。失敗・取消も含め、重複イベントと同日の全体ショックを印付けします。きれいな勝ちだけを選びません。

予定は既知の窓、突発は受信後だけでシグナルを作ります。価格の新鮮さと入手可能性を確認します。遅延時に理想入場を後付けせず、ギャップ損失を損切り価格で消しません。

同様の状態・リスクの対照か、事前因子モデルで異常リターンを比較します。分足行数だけでなくイベント数を示します。同じイベントの分は独立ではなく、イベントまたは相関群で区間推定します。

日付を移した偽の窓で通常トレンドでないかを確認し、実遅延と悪い費用を加えます。後から選んだ好材料だけ、または対照でも同じ効果なら説明は不足です。

予定どおり、延期、取消の3教材カレンダーを同じ固定ルールで試します。入手可能時刻、シグナル、未約定、異常リターン、反例を提出します。取引しない選択を許し、件数を稼ぐため相手の存在を仮定しません。

研究プロトコルへ戻り、機関のガバナンスにリスク承認を登録します。